《股市技术分析》

第03节 平滑异同移动平均线(macd)

作者:经济类

macd是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的,它是利用二条不同速度(一条变动的速率快──短期的移动平均线,另一条较慢──长期的移动平均线)的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况(dif)作为研判行情的基础,然后再求取其dif之9日平滑移动平均线,即macd线。macd实际就是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆,来研判买进与卖进的时机和讯号。

1.macd的基本运用方法

macd在应用上,是以12日为快速移动平均线(12日ema),而以26日为慢速移动平均线(26日ema),首先计算出此两条移动平均线数值,再计算出两者数值间的差离值,即差离值(dif)=12日ema-26日ema。然后根据此差离值,计算9日ema值(即为macd值);将dif与macd值分别绘出线条,然后依“交错分析法”分析,当dif线向上突破macd平滑线即为涨势确认之点,也就是买入讯号。反之,当dif线向下跌破macd平滑线时,即为跌势确认之点,也就是卖出讯号。

macd理论除了用以确认中期涨势或跌势之外,同时也可用来判别短期反转点。在图形中,可观察dif与macd两条线之间长间垂直距离的直线柱状体(其直线棒的算法很简单,只要将dif线减去macd线即得)。当直线棒由大开始变小,即为卖出讯号,当直线棒由最小(负数的最大)开始变大,即为买进讯号。因此我们可依据直线棒研判短期的反转点。

一般而言,在持续的涨势中,12日ema在26日ema之上,其间的正差离值(+dif)会愈来愈大。反之,在跌势中,差离值可能变负(-dif),负差离值也愈来愈大,所以当行情开始反转时,正或负差离值将会缩小。macd理论,即利用正负差离值将会缩小。macd理论,即利用正负差离值与其9日平滑均线的相交点,作为判断买卖讯号的依据。

2.计算方法

(1)计算平滑系数

macd一个最大的长处,即在于其指标的平滑移动,特别是对一某些剧烈波动的市场,这种平滑移动的特性能够对价格波动作较和缓的描绘,从而大为提高资料的实用性。不过,在计算ema前,首先必须求得平滑系数。所谓的系数,则是移动平均周期之单位数,如几天,几周等等。其公式如下:

平滑系数=─────────

周期单位数+1

22

如12日ema的平滑系数为───=──=0.1538;

12+113

26日ema平滑系数为──=0.0741

27

(2)计算指数平均值(ema)

一旦求得平滑系数后,即可用于ema之运算,公式如下:

今天的指数平均值=平滑系数×(今天收盘指数-昨天的指数平均值)+昨天的指数平均值。

依公式可计算出12日ema

12日ema=─×今天收盘指数一昨天的指数平均值)+昨天的指数平均值。

13

211

=─×今天收盘指数+─×昨天的指数平均值。

1313

同理,26日ema亦可计算出:

225

26日ema=─×今天收盘指数+昨天收盘指数+─×昨天的指数平均值。

2727

由于每日行情震荡波动之大小不同,并不适合以每日之收盘价来计算移动平均值,于是有需求指数(demandindex)之产生,乃轻需求指数代表每日的收盘指数。计算时,都分别加重最近一日的份量权数(两倍),即对较近的资料赋予较大的权值,其计算方法如下:

c×2+h+l

di=────────

其中,c为收盘价,h为最高价,l为最低价。

所以,上列公式中之今天收盘指数,可以需求指数来替代。

(3)计算指数平均的初值

当开始要对指数平均值,作持续性的记录时,可以将第一天的收盘价或需求指数当作指数平均的初值。若要更精确一些,则可把最近几天的收盘价或需求指数平均,以其平均价位作为初值。此外。亦可依其所选定的周期单位数,来做为计算平均值的基期数据。

3.研判

(1)dif与macd在0以上,大势属多头市场。dif向上突破macd可作点交叉向下,只能看作行情的回档,不能看成空头市场的开始。

(2)反之,dif与macd在0以下,大势属空头市场。dif向下跌破macd,可作卖,若dif向上突破macd,是高价位抛售股东的股档的回补现象,也可看作少数投资者在低价位试探着去接手,只适合买入走短线。

(3)牛差离:股价出现二或三个近期低点,而macd并不配合出现新低点,可作买;

(4)熊差高:股价出现二或三个近期高点而macd并不配合新高点,可作卖;

(5)macd可配合rsi(相对强弱指数)与kd(随机指数),互相弥补各自的缺点;

(6)高档二次向下交叉要大跌,低档二次向上交叉要大涨。

4.评价

macd技术分析,运用dif线与macd线之相交型态及直线棒高低点与背离现象,作为买卖讯号,尤其当市场股价走势呈一较为明确波段趋势时,macd则可发挥其应有的功能,但当市场呈牛皮盘整格局,股价不上不下时,macd买卖讯号较不明显。当用macd作分析时,亦可运用其他的技术分析指标如短期k,d图形作为辅助工具,而且也可对买卖讯号作双重的确认。

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