《股市技术分析》

第09节 随机指数(kd线)

作者:经济类

随机指数,是期货和股票市场常用的技术分析工具。它在图表上是由%k和%d两条线所形成,因此也简称kd线。随机指数在设计中综合了动量观念,强弱指数和移动平均线的一些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系,即通过计算当日或最近数日的最高价,最低价及收市价等价格波动的真实波幅,反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。因为市势上升而未转向之前,每日多数都会偏于高价位收市,而下跌时收市价就常会偏于低位。随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中,短期波动的测算,使其短期测市功能比移动平均线更准确有效,在市场短期超买超卖的预测方面,又比强弱指数敏感。因此,随机指数作为股市的中,短期技术测市工具,颇为实用有效。

1.计算方法

随机指数可以选择任何一种日数作为计算基础,例如五日kd线公式为:

k值=100×[(c-l5)/(h5-l5)]

d值=100×(h3/l3)

公式中:c为最后一日收市价:l5为最后五日内最低价

h5为最后五日内最高价;h5为最后三个(c-l5)数的总和

l3为最后三个(h5-l5)数的总和。

计算出来的都是一个0───100的数目,而得到的数都划在图上,通常k线是用实线代表,而d线就用虚线代表。

以上为原始计算方法,亦有改良的公式。将旧的k线取消,d线变为k线;三日平均线代替d线。

2.运用原则

随机指数是用%k,%d二条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势,这种图形关系主要反映场的超买超卖现象,走势背驰现象以及%k与%d相互交叉突破现象,从而预示中,短期走势的到顶与见底过程,其具体应用法则如下:

(1)超买超卖区域的判断──%k值在80以上,%d值在70以上为超买的一般标准。%k值轻20以下,%d值在30以下,及时为超卖的一般标准。

(2)背驰判断──当股价走势一峰比一峰高时,随机指数的曲线一峰比一峰低,或股价走势一底比一底低时,随机指数曲线一底比一底高,这种现象被称为背驰,随机指数与股价走势产生背驰时,一般为转势的讯号,表明中期或短期走势已到顶或见底,此时应选择正确的买卖时机。

(3)%k线与%d线交叉突破判断──当%k值大于%d值时,表明当前是一种向上涨升的趋势,因此%k线从下向上突破%d线时,是买进的讯号,反之,当%d值大于%k值,表明当前的趋势向下跌落,因而%k线从上向下跌破%d线时,是卖出讯号。

%k线与%d线的交叉突破,在80以上或20以下较为准确,kd线与强弱指数不同之处是,它不仅能够反映市场的超买或超卖程度,还能通过交叉突破达到归出买卖讯号的功能,但是,当这种交叉突破在50左右发生,走势又陷入盘局时,买卖讯号应视为无效。

(4)k线形状判断──当%k线倾斜度趋于平缓时,是短期转势的警告讯号,这种情况在大型热门股及指数中准确度较高;而在冷门股或小型股中准确度则较低。

(5)另外随机指数还有一些理论上的转向讯号:k线和d线上升或下跌的速度减弱,出现屈曲,通常都表示短期内会转势;k线在上升或下跌一段时期后,突然急速穿越d线,显示市势短期内会转向:k线跌至零时通常会出现反弹至20至25之间,短期内应回落至接近零。这时,市势应开始反弹。如果k线升至100,情况则刚好相反。

3。评价

(1)随机指数是一种较短期,敏感指标,分析比较全面,但比强弱指数复杂。

(2)随机指数的典型背驰准确性颇高,看典型背驰区注意d线,而k线的作用只在发出买卖讯号。

(3)在使用中,常有j线的指标,即3乘以k值减2乘以d值(3k-2d=j),其目的是求出k值与d值的最大乖离程度,以领先kd值找出底部和头部。%j大于100时为超买,小于10时为超卖。

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