黑马和养马

作者:经济类

  黑马选择得当,又有养马的内功,实际上是对大盘、板块的综合判断后的一种凝聚。
  (一)如何选黑马?
  许多“黑马”就是在“天知、地知、你知、我知”中暴露出来的。
  黑马又可分为动态“黑马”和静态“黑马”。“黑马”选得准,骑得稳、跑得快,是断线高手看盘的技巧和实战操作能力的综合。机构是人不是神仙,他们大量介入的个股总有蛛丝马迹,除了消息往往走漏外,会看盘的人认为:黑马都会在显示屏上暴露。那么怎么发现、追踪及应对策略呢?这里重点谈一谈“我知”。
  1、成交量
  尽管不少主力刻意制造种种假象,但某一个阶段的量却是明明白白的,量的突发性或者不正常都能说明主力有所动作。
  (1)拔高吸货
  “96.8.30”深圳的“万家乐”当日成交量为3200万股,为该股上市以来天量(1996.8.30以前),是天量出天价(走不高)?还是主力刚介入?
  首先,从量和周k线来看,主力在此之前没有收集行为,不存在拉高出货。其次盘口为巨量拉高,放量横盘,巨量再拉高,且股价在当日均价以上,为典型收集型态,均价即为主力的成本。成本的有目共睹,使之不拉开上扬空间就无法出局。再次,第二天集合竞价跳高0.20元,且伴有120万股的集合竞价量,开盘后不作整理(对获利盘理应有一个清洗过程)就巨量上冲,手中持股的人根据以上判断就不必急着走,果然,该股第二天继续大涨33%。把握股价的拔高吸货性质,就能有抓“黑马”。
  (2)是否在震荡中完成“换庄”?
  “96.8.21”“猴王”从4.63元启动,仅十个交易日涨至8.80元,然后进行了七天蓄势整理,第八个交易日原主力边拉边出,由于当时其股价尚不到10日,1996年中期业绩每股0.20元,又有十送二题材支撑,新主力见能吸到大量,也踊跃接手,1996.9.16和9.17连续二个交易日成交量超过3000万股。毕竟是老主力功成身退,新主力匆忙介入,故随后的十八个交易日该股并没有随深圳大盘上扬,而仍处交替工作阶段,“96.10.16”该股再放巨量上攻,此时确认新主力已主宰局面,表明该股继续是黑马,此时跟进也不迟,果然该股又上扬了6元。
  2、涨跌幅排行榜
  涨跌幅排行榜,实际上是“红外线监控器”,尤其是热门股动态,往往榜上有名,一目了然。
  这不仅仅是收盘后的几个数据,而是在动态中研究个股位置的升迁,既可以观察大势——主力对于板块的侧重,更可以逮住黑马——某个个股由于主动性卖盘不断,始终比大盘走得强,致使它的名次步步高升。如果还能处理好下述二个不同:前市的涨跌幅和后市的涨跌幅不同、分时(一般为一个小时)涨跌幅的不同,那么根据统计,哪些超常活跃的个股就被筛选出来了。
  3、资金流向排行榜
  一方面,大资金总是选择流通市值较大的个股参与。另一方面,黑马的资金流向排行,总会不知不觉的靠前。
  众所周知,沪市资金流向排行榜总是被那么几个大盘股囊括,但1996年上半年,“青岛海尔”经常处于资金流向排行榜前十位,1996年年中,“济南轻骑”亦是如此,1996年下半年“申华”更是如此。由此,从每周资金流向二排行榜很容易地挖掘出九六年度上证30二线股的代表(“青岛海尔”名列1996年度个股涨幅第二、非上证30的绩优股代表、控股板块的代表)。
  4、联动效应和比价效应
  联动效应和比价效应既是大盘的内在规律,也是捕捉黑马的重要理论基础。
  (1)1996年的深市冒出了一个“大黑马”,那就是“琼民源”,从4元启动一直上升至23元左右,当许多人都惊异和懊丧的同时,市场机警人士已把注意力几种到相关板块上。相关板块主要指的是同一行业板块和同一地域板块,由于地域板块为同一“土壤”,优势更加突出,故“琼海葯、琼海虹”相继脱颖而出,其中由于“琼海虹”的价格优势,涨势较大。
  挖掘“琼民源”的人是天才,是极少数的几个,不必过多羡慕,天才对我们高不可攀,只要做人才,选“琼海虹”就可以了。
  (2)在涨跌停板制度下,业绩已明显增长的前提下,同一行业板块中流通股较小的一个,可能就是黑马。例如沪市五家农业股(或化纤类板块、电子类板块)。

    股票名称  流通股(万股)  业绩(假设)
    大江股份   1950      最好
    吉发股份   4840      次于大江股份
    蓝田股份   3000      次于大江股份
    远洋渔业   4800      次于大江股份
    联农股份   2330      次于大江股份

  在涨跌停板制度下,主力通过某个股来获取高额利润的可能性开始减少,因为如果它是强势潜力股,为什么不封涨停板,而持续封涨停板的个股,众人只会对他看看,既没有办法迈进,又不愿意高位追涨,甚至逆反心理作祟,这样的股票随之成为众矢之的,即是涨至100又何用?主力拉抬的最终目的还是为了兑现,可以说兑现不了的股价都是泡沫股价。于是主力往往运用联动效应帮比价效应在相关板块而不是某个个股运作大资金,当其吸足整个板块的筹码后,让业绩最好的(假设)盘子最小的“大江股份”脱颖而出,在适当的实际连封涨停板,这样,其它四个农业股势必紧随其后,其盈利部分可参照实战操作技巧中的“明修栈道,暗度陈仓”。
  5、与大盘的比较中来挖掘
  一种是即时关系。注重个股的走势与大势的走势相结合来看,从而判断当日的强势股,波段性的强势股(潜力股)。其概念是:其创新高,伴随大盘股指创新高;而它有所回档,大盘股指紧跟着回落,但其回档的幅度较大盘浅。
  另一种为静态关系。按照以往的规律,市场机警人士认为:离开成交密集区远了,弹簧压得深了,机遇也就随之而来。纵观上海股市几次强劲的反弹,都是先有空间,再借助题材发动的。对投资者来讲,远离成交密集区,必有黑马诞生,与其拘泥于探讨指数下跌到多少点,还不如在跌势中寻找避风港,在涨势中挖掘领头羊!
  (二)养“马”
  养“马”的人超过任何一个短线高手。许多人选黑马还可以,却往往处于黑马还没有跑,自己倒已经下来的尴尬境地,黑马的含义不仅是指明日能涨10%的个股,真正意义在于二个方面:第一方面是高剂量的送、配,并在适当的时机填满权;第二个方面是指利润增长点,所谓的利润增长点,就是说企业内在机制的裂变和国家经济欣欣向荣相匹配。例如1996年的“黔轮胎”。养“马”实际上指的是优良业绩保证下的持续股本扩张或者高含金量所带来的长期回报率,其原理在于仔细研究上市公司的产品,发现有前景的产品,其股价必有后劲。
  1、以“长虹”为例
  “长虹”上市以来,年投资回报率为超过200%。1994年8月,长虹第一次分红,每10股派红利12元送红股2股。1995年7月第二次分红配股,每10股配2.5股转配7.41股,其中配股价7.35元,转配股价7.55元。然后,在此基础上每10股派红利1元送红股7股,由于“长虹事件”,“长虹”转配红股(转配股不上市)上市流通.1996年8月,“长虹”第三次分红,每10股送6股。第四次分红每10股送6股配3股,如上市时拥有1000股,则共有流通12198股和不流通股6351股。
  2、以“申华”为例
  1987年3月,向社会公开发行股票(个人股)6995股,每股面值100元,每股发行价100元。1990年12月,100元面值的股票分割为面值10元,同时增资扩股40万股,每股面值10元,溢价发行,每股溢价15元。1992年5月,第二次增股50万股,溢价发行每股95元。随后拆细:一股变十股。为了达到总股本需规范的5000万股以上,破例实施一送三股,1994年十配三后送七,1995-1996年,十送二配三。
  如最初投资2万元,拥有200股,单参与配股,现在已经超过100万股了。以18元计,市价将近2000万元左右。
  “长虹”和“申华”告诉我们:只要含金量高,任何价位抛出都是错的。
  3、利润50%的概念
  资金的年收益率如能达到30%,就算较大的成功。于是,许多人煞费苦心,到处打听黑马,寄希望于一战成功;或在几个强势板块中,同时低吸高抛,寄希望降低成本来提高收益率。当时,这二种方法都属“中策”,有可取之处,但前者多少带有侥幸成份,一旦难以见效,后果不堪设想;后者的总体节拍较难把握。这种被动的提高收益率的方法也难以达到30%,更何况50%?
  实际上,盯住一个十送五的“个股”养马:如其强权成功,或填满权,不就是50%的利润吗?
  例一:1996年5月,“湖北兴化”公布十送五方案,虽然它已经大幅强权,但综合各个方面,此时股价的有时仍是显而易见的。优势在于:盘小绩优,公司老总对持续股本扩张下仍能保持优良业绩有信心有办法;行业为朝阳行业,与国际、国内经济发展状况相吻合,成为直接收益者,具有一定的垄断特性;主力实力非凡,在上升中从未见放过大量,表明大量筹码被压力压在“箱底”,已放弃炒作,向“深发展、长虹、申华”的养马方式学习。按“96.6.3”的除权价计,为13.13元,除权后,如能达到13.13*1.5=19.70元,则获利不就50%了吗?实际上,该股除权后的第十八个交易日就填满权,第二十六个交易日就摸高23.30元。
  例二:“96.9.16”是“爱使”的十送五股权登记日,以收盘价计,除权价为9.2/1.5=6.13元,如能涨至9.20元,获利不就50%了吗?关键是能不能中期填满权?该股的结果是“湖北兴化”(成功)的重演,还是“厦华电子”(失败)的重演?这里必须讲到选股人的内功了。“爱使”的优势在于其股价绝对值低:“95.5.17”(相对应股指583点)的收盘价为7.20元,而且还是刚刚除权的,“94.7.29”其收盘价为6.77元(相对应股指326点),显然,6.13元的除权价已到了历史低位;每年的控股板块总有大行情,要么不涨,一涨就让所有的人看不懂,在1993年2月,“爱使”曾上摸91.55元,1994年9月,正是由于控股板块全线启动,大盘上了千点大关,可谓无限风光在险峰;“95.5.18”,“爱使”涨幅高达73.3%,超过大盘平均涨幅20个百分点,“申华”更是以85.3%的涨幅名列涨幅第11位;1996年9月以前,整个控股板块都蛰伏不动,历史总是惊人的重复,这个板块的贵族血统注定其蓄势既久,其发必速。实践证明,不要说9.20元,除权以后的它一直攀升竟到了17.65元,获利早超过100%了。
  “湖北兴化”和“爱使”告诉我们:利润50%并不难。
  (三)从选黑马和养马的一大转变
  1992-1995年市场热衷于短炒,视股票为投机产物,结果一大批黑马养活了极少数人,而一大批人却被投机所误。1996年,随着市场的成熟,越来越多的人意识到投机的弊端,视股票为投资对象,这种不以人意志为转移的思维变迁无意中符合了市场经济发展的内在规律,“养马”深入人心。
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